ＤＩＡＭ グローバル・ハイイールド・ボンド・ファンド・
通貨選択シリーズ円コース

ファンド概要

「ＤＩＡＭ グローバル・ハイイールド・ボンド・ファンド・通貨選択シリーズ」は、以下3つの通貨コースで構成される投資信託です。
資源国通貨バスケットコース、ブラジルレアルコース、円コース

1. 主として世界のハイイールド債券(※1)に実質的に投資を行い、高水準のインカムゲインの確保と、信託財産の成長をめざして運用を行います。
   
   ● 各通貨コースは、外国投資信託であるグローバル・ハイイールド・ボンド・ファンド・カレンシー・セレクションへの投 資を通じて、世界のハイイールド債券に投資します。
   ● ハイイールド債券の運用は、ファンダメンタル分析に基づくボトムアップ・アプローチを用いて、ジャナス・キャピタ ル・マネジメント・エルエルシーが行います。
   
   ※米ドル建以外の通貨建資産に投資を行った場合には、原則として対米ドルでの為替ヘッジを行います。
   
   (※1)　当ファンドにおいてハイイールド債券とは、S&P、ムーディーズ、フィッチのいずれかの格付会社によって、BB格相当以下に格付されてい る債券をさします。



2. お客さまのご投資ニーズに合わせて3つの通貨コースから選択することができます。
   
   ● 資源国通貨バスケット(※2)コース、ブラジルレアルコース、円コースからお選びいただけます。
   ● 各通貨コースでは原則として、米ドル売りヘッジ対象通貨買いの為替ヘッジを行います。この結果、各通貨 コース（円コースを除きます）の基準価額は、ヘッジ対象通貨の対円為替変動の影響を受けます。
   ● 各通貨コース間でスイッチングが可能です。
   
   (※2)　当ファンドにおいて資源国通貨バスケットとは、豪ドル、ブラジルレアル、南アフリカランドの各通貨に原則として3分の1程度ずつ配分した ものをいいます。



3. 毎月決算を行い、原則として利子配当等収益等を中心に安定分配をめざします。
   
   ● 毎月19日（休業日の場合は翌営業日）の決算時に、基準価額水準、市況動向等を勘案して分配を行います。
   ● 「原則として利子配当等収益等を中心に安定分配をめざす」方針としていますが、これは、運用による収益 が安定したものになることや基準価額が安定的に推移すること等を示唆するものではありません。また、基準 価額の水準、運用の状況等によっては安定分配とならない場合があることにご留意ください。
   ● 将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。
   ● 分配金額は、分配方針に基づいて委託会社が決定します。あらかじめ一定の額の分配をお約束するもので はありません。分配金が支払われない場合もあります。

記載されている手数料等の合計額については、保有期間などに応じて異なりますので、表示する事ができません。
詳細については、投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください。

ファンドのリスク

当ファンドの基準価額は、ファンドに組入れられる有価証券の値動き等による影響を受けますが、これらの運用による損益は全て投資者の皆さまに帰属します。また、外貨建資産に投資する場合には為替変動の影響を受けます。したがって、投資者の皆さまの投資元本は保証されているものではなく、下記の変動要因により基準価額が下落し、損失を被り、投資元本を割り込むことがあります。
また、投資信託は預貯金と異なります。

＜当ファンドの基準価額の変動要因＞*基準価額の変動要因は、下記に限定されるものではありません。

金利リスク

一般的に金利が上昇すると債券の価格は下落します。ファンドは、実質的に債券に投資をしますので、金利変動により基準価額が上下します。各通貨コースが実質的に投資するハイイールド債券は、こうした金利変動の影響をより大きく受ける可能性があります。

為替リスク

◆各通貨コース（円コースを除く）
各通貨コースの主要投資対象である外国投資信託では原則として、実質的な投資資産の発行通貨（米ドル）を売り予約し、各通貨コースごとの通貨（以下、「ヘッジ対象通貨」といいます。）を買い予約する為替取引を行います。しかし、米ドルの為替変動の影響を完全に排除できるものではありません。加えてヘッジ対象通貨の対円での為替変動の影響を大きく受けます。この場合、ヘッジ対象通貨に対して円高になった場合には基準価額が下がる要因となります。また、いずれの通貨コースにおいてもヘッジ対象通貨の金利が米ドルの金利より低い場合、その金利差相当分のコストがかかることにご留意ください。
◆円コース
円コースの主要投資対象である外国投資信託では原則として、対円での為替ヘッジを行い為替リスクの低減を図りますが、為替リスクを完全に排除できるものではなく、米ドルの為替変動の影響を受ける場合があります。また、円の金利が米ドルの金利よりも低い場合、その金利差相当分のコストがかかることにご留意ください。
※ 資源国通貨バスケットコース（うちブラジルレアルのみ）、ブラジルレアルコースについては、為替ヘッジにあたり為替予約取引と類似する直物為替先渡取引（NDF）を利用します(2011年11月現在)。NDFの取引価格は、需給や当該通貨に対する期待、当該国の資本規制や税制等により、金利差から理論上期待される水準とは大きく異なる場合があります。この結果、ファンドの投資成果は、実際の為替市場や金利市場から想定されるものと大きく乖離する場合があります。
※ 外国為替市場の混乱等により為替予約取引やNDF取引が行えなくなった場合、ヘッジ対象通貨の為替への投資ができなくなる等ファンドの投資方針に沿った運用ができなくなる場合があります。特にNDF取引は為替予約取引に比べ当該国の資本規制や税制等の影響により流動性が乏しくなることがあることから、そのリスクが高くなります。
※ 米ドル建以外の通貨建資産に投資を行った場合には、原則として対米ドルでの為替ヘッジを行いますが、為替リスクを完全に排除できるものではなく、米ドル以外の通貨の為替変動の影響を受ける場合があります。また、当該米ドル建以外の通貨と米ドルの金利差によるヘッジプレミアム／コストが発生します。

信用リスク

実質的に投資する債券や短期金融商品等の発行者が経営不安・倒産に陥った場合、またこうした状況に陥ると予想される場合等には基準価額が下がる要因となります。各通貨コースが実質的に投資するハイイールド債券は、格付の高い債券に比べてこうしたリスクがより高いものになると想定されます。

流動性リスク

ファンドは、実質的に市場規模が小さい債券等に投資する場合があり、そのような市場では、資産規模や取引量が少ないため売却時に市場実勢から期待される価格で売却できなかったり、売買取引が困難となることから、価格の値動きが大きくなることがあり、基準価額に影響をおよぼす可能性があります。

カントリーリスク

実質的な投資対象国・地域における政治・経済情勢の変化等によっては、運用上の制約を受ける可能性があり、基準価額が下がる要因となります。

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