ＤＩＡＭ新興国ソブリンオープン通貨選択シリーズ＜中国元コース＞

ファンド概要

『ＤＩＡＭ新興国ソブリンオープン通貨選択シリーズ』は、以下5本のファンドで構成される投資信託です。

＜円コース＞、＜豪ドルコース＞、＜南アフリカランドコース＞、＜ブラジルレアルコース＞、＜中国元コース＞

1. 主として米ドル建ての新興国のソブリン債（国債および政府機関債等 (※1)）に投資し、高水準の利子収入の獲得と中長期的な信託財産の成長を図ることを目的とします。
   
   (※1) 各国政府および政府関係機関が発行するソブリン債、または政府が出資している企業や政府保証が付いた債券である準ソブリン債を含みます。
   
   ● 各ファンドは外国投資信託への投資を通じて、米ドル建ての新興国のソブリン債（国債および政府機関債等）（以下、「新興国ソブリン債」といいます。）に実質的な投資を行います。
   ● 外国投資信託の運用はウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニーが行います。



2. 為替変動リスクの異なる5コースの中から選択でき、その後のスイッチングも可能です。
   
   ● 各ファンドは、実質的に米ドル建て新興国ソブリン債に投資しますが、各コースの通貨（以下、「コース通貨」といいます。）で為替ヘッジを行います。
   ● この結果、各ファンド（＜円コース＞を除く）の基準価額は、コース通貨の対円為替変動の影響を受けます。
   
   ※販売会社によっては、一部のファンドのみの取扱いとなる場合があります。また、各ファンド間でのスイッチングの取扱いは販売会社により異なります。くわしくは販売会社にお問い合わせ下さい。



3. 毎月決算を行い、原則として利子配当等収益等を中心に安定分配をめざします。
   
   ● 毎月5日（休業日の場合は翌営業日。）の決算時には、原則として利子配当等収益等を中心に安定分配をめざします。
   ● 毎年1月および7月の決算時には、安定分配に加えて委託会社が決定する額を付加して分配する場合があります。
   
   ･将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。
   ･分配金額は、分配方針に基づいて委託会社が決定します。あらかじめ一定の額の分配をお約束するものでは ありません。分配金が支払われない場合もあります。

記載されている手数料等の合計額については、保有期間などに応じて異なりますので、表示する事ができません。
詳細については、投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください。

ファンドのリスク

当ファンドの基準価額は、ファンドに組入れられる有価証券の値動き等による影響を受けますが、これらの運用による損益は全て投資者の皆さまに帰属します。また、外貨建資産に投資する場合には為替変動の影響を受けます。したがって、投資者の皆さまの投資元本は保証されているものではなく、下記の変動要因により基準価額が下落し、損失を被り、投資元本を割り込むことがあります。
また、投資信託は預貯金と異なります。

＜当ファンドの基準価額の変動要因＞*基準価額の変動要因は、下記に限定されるものではありません。

為替リスク

◆各ファンド（＜円コース＞を除く）
各ファンドの主要投資対象である外国投資信託では原則として、投資資産の発行通貨（米ドル）を売り予約し、各ファンドの通貨（以下、「コース通貨」といいます。）を買い予約する為替取引を行います。しかし、米ドルの為替変動の影響を完全に排除できるものではありません。くわえてコース通貨の対円での為替変動の影響を大きく受けます。この場合、コース通貨に対して円高になった場合には基準価額が下がる要因となります。これにより投資元本を割り込むことがあります。
また、いずれのファンドにおいてもコース通貨の金利が米ドルの金利より低い場合、その金利差相当分のコストがかかることにご留意ください。
◆＜円コース＞
＜円コース＞の主要投資対象である外国投資信託では原則として、対円での為替ヘッジを行い為替リスクの低減を図りますが、為替リスクを完全に排除できるものではなく、米ドルの為替変動の影響を受ける場合があります。
また、円金利が米ドルの金利よりも低い場合、その金利差相当分のコストがかかることにご留意ください。
※＜ブラジルレアルコース＞、＜中国元コース＞については、為替ヘッジにあたり為替予約取引と類似する直物為替先渡取引（NDF）を利用します（2011年11月現在）。NDFの取引価格は、需給や当該通貨に対する期待、当該国の資本規制や税制等により、金利差から理論上期待される水準とは大きく異なる場合があります。この結果、ファンドの投資成果は、実際の為替市場や金利市場から想定されるものと大きく乖離する場合があります。
※外国為替市場の混乱等により為替予約取引やNDF取引が行えなくなった場合、コース通貨の為替への投資ができなくなる等ファンドの投資方針に沿った運用ができなくなる場合があります。特にNDF取引は為替予約取引に比べ当該国の資本規制や税制等の影響により流動性が乏しくなることがあることから、そのリスクが高くなります。

金利リスク

一般的に金利が上昇すると債券の価格は下落します。各ファンドは、実質的に債券に投資をしますので、金利変動により基準価額が上下します。新興国債券に投資する場合、先進国債券に比べ金利リスクが大きくなる傾向があります。

信用リスク

実質的に投資する債券や短期金融商品等の発行体が経営不安・倒産に陥った場合、またこうした状況に陥ると予想される場合等には基準価額が下がる要因となります。新興国債券に投資する場合、先進国債券に比べ信用リスクが大きくなる傾向があります。

カントリーリスク

各ファンドが実質的に投資を行う通貨や債券の発行体が属する国の経済状況は、先進国経済と比較して一般的に脆弱である可能性があります。そのため、当該国のインフレ、国際収支、外貨準備高等の悪化が為替市場や債券市場におよぼす影響は、先進国以上に大きいものになることが予想されます。さらに、政府当局による海外からの投資規制や課徴的な税制、海外への送金規制などの種々な規制の導入や政策の変更等の要因も為替市場や債券市場に著しい影響を及ぼす可能性があります。

流動性リスク

各ファンドは、実質的に市場規模が小さい債券等に投資する場合があり、そのような市場では、資産規模や取引量が少ないために売却時に市場実勢から期待される価格で売却できなかったり、売買取引が困難となることから、価格の値動きが大きくなることがあり、基準価額に影響を及ぼす可能性があります。

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